在风景秀丽的翠屏山下，有个依山傍水的村落，村民们大多以砍柴打猎为生。村中有个樵夫名叫李勇，为人忠厚老实，与妻子和年仅五岁的儿子虎相依为命，日子虽不富裕，却也温馨和睦。
一日，李勇像往常一样进山砍柴。他刚走进山林深处，突然听到一阵低沉的咆哮声。抬头一看，竟是一只体型巨大的黑熊，正瞪着血红的眼睛，张牙舞爪地朝他扑来。李勇吓得魂飞魄散，转身就跑，可黑熊速度极快，几步就追上了他，将他乒在地。
就在黑熊准备下口之时，一道身影如闪电般冲了过来，正是灵隐寺的济公和桑济公手持破蒲扇，口中念念有词，用力一挥蒲扇，一道金光闪过，黑熊被震得连连后退。黑熊似乎被这突如其来的变故吓住了，愣了一下，随后又咆哮着朝济公扑来。
济公却不慌不忙，他身形一闪，巧妙地避开了黑熊的攻击，然后绕到黑熊身后，用蒲扇在黑熊的屁股上轻轻一拍。黑熊吃痛，转身又追。济公却像逗孩一样，带着黑熊在山林里左绕右绕。几个回合下来，黑熊累得气喘吁吁，最后竟灰溜溜地钻进了树林深处。
李勇惊魂未定，连忙起身向济公道谢：“多谢大师救命之恩！若不是大师出手相助，我这条命就没了。”济公笑着：“举手之劳，何足挂齿。不过，你今日怎会如此大意，独自闯入这黑熊出没之地？”
李勇长叹一声，道：“大师有所不知，我家中实在困难，妻子又染了风寒，需要钱抓药。我想多砍些柴，卖个好价钱，便冒险进了深山，没想到遇到了这黑熊。”
济公听后，心中一阵怜悯，道：“你且莫要着急，贫僧随你回家看看，或许能帮上忙。”李勇感激不已，带着济公匆匆赶回了家。
回到家，李勇的妻子正躺在床上，面色苍白，咳嗽不止。虎在一旁守着母亲，眼泪汪汪的。济公走上前，为李勇的妻子把了把脉，道：“夫人这是风寒入体，又因忧思过度，病情才如此严重。不过，贫僧有办法治好她。”
罢，济公从怀里掏出一颗散发着奇异香气的药丸，让李勇的妻子服下。没过多久，李勇妻子的咳嗽渐渐减轻，脸色也恢复了些许红润。李勇和虎见状，激动得热泪盈眶，再次向济公下跪致谢。
然而，就在众人以为事情就此平息之时，村里却突然传来消息，有一伙强盗听闻翠屏山附近的村落很富裕，准备前来洗劫。村民们得知这个消息后，人心惶惶，纷纷收拾细软，准备逃离家园。
李勇更是心急如焚，他担心妻儿的安危，却又不知该如何是好。济公看出了他的心思，安慰道：“李勇，莫要慌张。贫僧自有办法对付这伙强盗。”
到了强盗来袭的那夜里，济公让村民们躲在家中，不要出声。他自己则独自一人来到村口，坐在一块大石头上，摇着破蒲扇，等着强盗的到来。
不一会儿，一群凶神恶煞的强盗举着火把，气势汹汹地冲进了村子。为首的强盗头目看到济公，大喝一声：“哪来的疯和尚，敢挡我们的道！识相的就赶紧滚开，否则连你一起杀！”
济公却不紧不慢地：“各位好汉，你们远道而来，想必是饿了。贫僧这里有些酒肉，不如先吃饱喝足，再做打算。”罢，他用手中的蒲扇一挥，地上突然出现了一大桌丰盛的酒菜。
强盗们看到酒菜，眼睛都直了，纷纷围坐过来，大吃大喝起来。酒过三巡，强盗们一个个都喝得酩酊大醉，东倒西歪。济公见时机成熟，口中念念有词，突然，强盗们手中的兵器都变成了藤条，他们的身体也变得软绵绵的，使不上一点力气。
济公笑着对强盗们：“你们作恶多端，今日贫僧就给你们一个改过自新的机会。若你们从此放下屠刀，改邪归正，贫僧便饶了你们；否则，定让你们受到应有的惩罚。”
强盗们被济公的神通吓得魂飞魄散，纷纷跪地求饶，表示愿意改过自新。济公便让他们互相搀扶着，离开了村子。
从那以后，翠屏山下的村落又恢复了往日的宁静。李勇一家对济公感恩戴德，村民们也将济公的事迹传颂开来。而济公呢，又继续摇着他的破蒲扇，云游四方，去帮助更多需要帮助的人。